Инвесторы ЗПИФ обсуждали риски логистики и доходность фондов — 14 августа 2026

14 августа инвесторы в ЗПИФ недвижимости обсуждали в чате перспективы фондов на фоне низкой активности в сообществе, а также анализировали риски, связанные с военными угрозами логистическим активам и сравнивали доходность различных инструментов.

Главные темы дня

• Низкая активность в чатах ЗПИФ. Участники отметили необычную тишину во всех чатах фондов недвижимости, предполагая, что инвесторы либо завершили свои инвестиции, либо сосредоточены на других делах вне рынка.
• Риски военных ударов по логистическим активам. Обсуждалась уязвимость крупных складских комплексов, в частности огромного склада ОЗОНА, который может стать потенциальной целью при эскалации военных действий. Участники отмечали, что такие риски могут повлиять на страховое покрытие активов в долгосрочной перспективе.
• Проблемы со страхованием военных рисков. Инвесторы предполагали, что договоры страхования, заключённые на год, могут не продлеваться на прежних условиях. В следующих периодах страховые компании, вероятно, будут отказывать в страховании активов, подверженных военным рискам.
• Падение доходности ЛОГ и пересмотр стратегий. Фонд ЛОГ упал до 14% доходности, что заставило инвесторов пересмотреть свои портфели. Один из участников рассматривал возможность разбавления позиции в ЛОГ, но признавал рискованность такого подхода.
• Сравнение доходности ЗПИФ и акций. Участники сравнивали доходность фондов недвижимости с доходностью акций. За рассматриваемый период акции показали среднюю доходность около +15%, в то время как некоторые ЗПИФ отставали от этого показателя, что вызывало вопросы о целесообразности инвестиций в недвижимость.
• Продолжение накопления позиций в Нино. Несмотря на общую осторожность, один из инвесторов продолжал постепенно увеличивать позицию в фонде Нино, демонстрируя долгосрочный подход к инвестированию в ЗПИФ недвижимости.

Какие фонды обсуждали

• ЛОГ (логистический фонд). Основной объект обсуждения. Участники отмечали его падение доходности до 14%, анализировали риски, связанные с расположением активов (крупный склад ОЗОНА), и рассматривали возможность пересмотра позиций в этом фонде.
• Нино. Фонд, в который один из инвесторов продолжал постепенно добавлять средства, несмотря на общую осторожность на рынке.

Вопросы без ответа

• Как долго будут действовать текущие условия страхования военных рисков для логистических активов?
• Какие конкретные меры могут предпринять фонды недвижимости для защиты активов от геополитических рисков?
• Будет ли доходность ЛОГ восстанавливаться в ближайшее время или продолжит снижаться?