Личные фонды: создание, налоги, наследование
Разбор с экспертом по структурированию капитала: зачем нужен личный фонд, чем он отличается от ЗПИФ и ООО, сколько стоит и как работает наследование без судебных споров
Личный фонд — это юридическое лицо, которое учредитель создаёт при жизни специально для передачи капитала будущим поколениям. Институт появился в России в 2022 году (ст. 123.20-4 ГК РФ) и с 2024-го, после смены правил регистрации, начал стремительно расти: если за первые два года было открыто всего 16 фондов, то сейчас, по оценке экспертов рынка, их порядка 630 — и это, скорее всего, только начало.
Разобрать тему подробно я позвал Ивана Якубовского — руководителя управления инвестиционного сопровождения в Solid Management, который занимается структурированием личных фондов для частных клиентов. Ниже — запись разговора и его текстовый разбор.
Зачем нужен личный фонд
Главная цель личного фонда — избежать хаоса, который может возникнуть после смерти собственника бизнеса или капитала. По Гражданскому кодексу наследники вступают в права только через 6 месяцев — всё это время бизнес фактически «без головы», а дальше наследники могут начать судиться между собой за раздел имущества.
Личный фонд решает это заранее: правила управления и распределения выплат собственник формирует ещё при жизни, и после его смерти эти правила уже нельзя изменить или оспорить — в отличие от завещания.
Личный фонд vs ООО vs ЗПИФ — в чём разница
Доли передаются по наследству и делятся при разводе, есть субсидиарная ответственность собственника — бессрочно.
Не юрлицо, а имущественный комплекс под управлением УК. Зарабатывает деньги, но паи наследуются по общим правилам — с теми же 6 месяцами и рисками споров.
Юрлицо с заранее зафиксированными и неизменными после смерти правилами. Не про заработок, а про то, кому, когда и на каких условиях передать капитал.
На практике их часто комбинируют: собственник рентной недвижимости упаковывает объекты в ЗПИФ, а паи этого фонда передаёт личному фонду. Так капитал продолжает работать и приносить арендный доход, а наследование уже настроено на годы вперёд. Именно эту схему эксперт называет наиболее эффективной для собственников арендного бизнеса.
Сколько стоит и что нужно для создания
- Минимум по закону — имущество на сумму от 100 млн ₽ (недвижимость, доли бизнеса, ценные бумаги, деньги, подтверждается независимой оценкой);
- Создание — от 300 000 ₽ до 5 млн ₽ в зависимости от состава активов (в основном работа юристов и нотариуса);
- Управление — в среднем 1–5 млн ₽ в год, зависит от того, кто управляет (профессиональная УК или, например, доверенный член семьи);
- Регистрация у нотариуса занимает около 3 дней, дальше — регистрация юрлица в налоговой (с 2024 года функция передана от Минюста в ФНС).
Важный нюанс от эксперта: порог в 100 млн ₽ на практике маловат — расходы на сопровождение могут «съедать» всю экономическую выгоду при таком капитале. Комфортно и экономически оправданно личный фонд (тем более в связке с ЗПИФ) начинает работать от капитала в 300–500 млн ₽. Обсуждается законопроект о снижении порога со 100 до 50 млн ₽ — пока не принят.
Налоги и выплаты выгодоприобретателям
Дивидендов в личном фонде нет — есть выплаты выгодоприобретателям, заранее определённому кругу лиц. Если минимум 90% дохода фонда пассивное (аренда, проценты, дивиденды), ставка налога на прибыль — 15%. Если доля активной деятельности выше — налоги считаются как для обычного юрлица.
Ключевая льгота — близкие родственники учредителя не платят НДФЛ с выплат вообще, причём после смерти учредителя это правило работает даже для нерезидентов (при жизни учредителя нерезидент как выгодоприобретатель платит стандартные 30%).
Важно: закон прямо запрещает создавать личный фонд исключительно ради ухода от налогов — у структуры должен быть реальный экономический смысл, иначе налоговая откажет в регистрации или впоследствии оспорит фонд через суд.
Защита активов: развод, банкротство, рейдерский захват
- Развод — переданное в фонд имущество обособлено и, по практике, не участвует в разделе совместно нажитого (кроме случая, когда фонд учреждают сами супруги совместно — тогда нужно согласие обоих);
- Банкротство — субсидиарная ответственность собственника по фонду сохраняется первые 3 года после создания (суд может продлить до 5 лет), после этого срока имущество фонда от личных рисков отделено;
- Конфиденциальность — с 2024 года учредитель личного фонда не раскрывается в публичном реестре ЕГРЮЛ, правила фонда тоже не публичны;
- Рейдерский захват — формально бизнесом управляет уже не сам собственник, а фонд по заранее установленным правилам, что усложняет давление на конкретное физлицо.
Оговорка эксперта: институт молодой, судебной практики по оспариванию правил личного фонда пока нет вообще — ни удачных, ни неудачных прецедентов. Риск того, что практика сложится не в пользу владельцев, полностью исключать нельзя.
Наследование: гибкость, которой нет у завещания
Правила личного фонда можно настраивать очень гибко — и, в отличие от завещания, после смерти учредителя изменить их уже нельзя, а оспорить практически невозможно. Примеры из практики, которые приводит эксперт:
- ребёнок получает выплату только после окончания конкретного вуза, иногда — по определённой специальности;
- доля выплат может увеличиваться постепенно, мотивируя наследников на определённые шаги;
- можно заранее продумать не только детей, но и внуков, правнуков — большинство учредителей думают только на одно поколение вперёд, и с этим как раз помогают юристы;
- можно конфиденциально указать выгодоприобретателем внебрачного ребёнка — без ведома остальной семьи;
- можно полностью лишить кого-то наследства — и это решение, в отличие от завещания, нельзя будет оспорить в суде.
Если у фонда в итоге не остаётся ни одного выгодоприобретателя (никого не удаётся найти), фонд ликвидируют, а имущество переходит государству.
Кому подходит и какие есть риски
Типичный клиент — предприниматель от 45 лет с бизнесом или рантье с несколькими объектами недвижимости, который задумался о передаче капитала будущим поколениям и не хочет, чтобы после его ухода начался передел между наследниками.
Основные риски, которые называет эксперт:
- Молодое законодательство — в Госдуму уже вносился законопроект об отмене льготной ставки 15% для всех личных фондов (пока не принят, но риск ужесточения сохраняется);
- Недобросовестное управление — снимается созданием системы противовесов: собственник не может быть управляющим своего же фонда, но может возглавить попечительский совет, который контролирует управляющего;
- Претензии налоговой — если целью создания фонда сочтут исключительно уход от налогов.
Частые вопросы
Личный фонд — это юридическое лицо, которое учредитель создаёт при жизни и передаёт ему своё имущество: недвижимость, доли в бизнесе, ценные бумаги, деньги. Фонд владеет и управляет этим имуществом по правилам, которые заранее устанавливает учредитель: кому, когда и на каких условиях выплачивать доход или передавать активы. Институт действует в России с 2022 года — это отечественный аналог зарубежных наследственных структур (ближе к континентальным фондам, чем к трастам).
ЗПИФ нужен, чтобы зарабатывать деньги — это имущественный комплекс без юрлица под управлением лицензированной УК. Личный фонд решает другую задачу: кому, когда и на каких условиях эти деньги передать будущим поколениям. Часто их комбинируют: ЗПИФ держит недвижимость и приносит арендный доход, а паи этого фонда принадлежат личному фонду — так собственник и зарабатывает, и выстраивает наследование в одной структуре.
Закон требует передать фонду при создании имущество на сумму не менее 100 млн ₽ — недвижимостью, долями бизнеса, ценными бумагами или деньгами. При этом расходы на создание варьируются от 300 000 ₽ до 5 млн ₽ в зависимости от состава активов, а на управление — обычно от 1 до 5 млн ₽ в год. Из-за этих расходов эксперты считают порог в 100 млн скорее минимальным: экономически фонд начинает по-настоящему окупаться с капитала от 300–500 млн ₽.
Если не менее 90% дохода фонда — пассивное (аренда, дивиденды, проценты), ставка налога на прибыль 15%. Дивидендов в личном фонде нет — есть выплаты выгодоприобретателям. Близкие родственники учредителя не платят с этих выплат НДФЛ вообще, причём после смерти учредителя — независимо от резидентства (нерезидент тоже получит выплату без налога, хотя при жизни учредителя нерезиденты платят стандартные 30%).
От раздела при разводе — да: переданное в фонд имущество становится обособленным и, по действующей практике, не входит в общую совместную собственность супругов (кроме случая, когда фонд учреждают сами супруги совместно). От субсидиарной ответственности при банкротстве — да, но не сразу: этот риск сохраняется первые 3 года после создания фонда (суд может продлить до 5 лет). Также с 2024 года учредитель фонда не раскрывается в публичном реестре ЕГРЮЛ.
Да, и довольно гибко: можно указать, что ребёнок получает выплату только после окончания конкретного вуза по определённой специальности, увеличивать долю выплат постепенно, учитывать не только детей, но и будущих внуков и правнуков, и даже указать выгодоприобретателем внебрачного ребёнка — конфиденциально, без ведома остальной семьи. В отличие от завещания, которое можно оспорить, правила личного фонда после смерти учредителя изменить нельзя.
Нет, и это прямо запрещено законом: если единственная цель создания — уход от налогов, фонд не зарегистрируют или впоследствии оспорят через суд. У фонда должен быть реальный экономический смысл — прежде всего наследственное планирование и защита капитала, а налоговый режим лишь сопровождает эту задачу.
Рассматриваете создание личного фонда?
Помогу разобраться, нужен ли вам личный фонд, какая структура подойдёт под вашу задачу (в том числе связка с ЗПИФ) и к каким проверенным специалистам обратиться за оформлением.
Личный фонд под ключ — консультация →Материал носит образовательный характер и не является юридической, налоговой или индивидуальной инвестиционной консультацией.