В таблице — ЗПИФ сегмента light industrial: фильтр уже включен. Light industrial — небольшие производственно-складские объекты (500–5 000 м²) под лёгкие производства, сборку, дарксторы и городскую логистику. Хотите увидеть все фонды — откройте «Фильтры» и нажмите «Сбросить фильтры».
|
Название
|
Цена пая
|
Выплат в год | Выплата до налога |
% до налога/год
|
После налога
Считается ставка НДФЛ 13%
|
Скринер недооценки
Сравниваем текущий дисконт каждого фонда к расчётной стоимости пая (РСП) с его собственным средним за последние полгода. Если фонд сейчас заметно дешевле своей нормы — возможно, рынок дает точку входа
|
% в месяц после налога
|
% в год после налога
|
% за последний год
Берем все выплаты за год и считаем доходность к текущей цене пая (если выплаты были не весь год - экстраполируем первую выплату на год)
|
Выплаты за последний год
Если выплаты были не весь год - экстраполируем первую выплату на год
|
% за год: выплаты + тело
Полная доходность за последний год: выплаты + изменение цены пая, к цене пая год назад. Если фонд торгуется меньше года — данных нет
|
Расчётная стоимость пая
Независимый оценщик рассчитывает СЧА (Стоимость всех чистых активов), далее сумма активо делится на количество паев и получается расчетная цена пая
|
Отклонение от РСП (дисконт) %
На сколько сейчас пай торгуется ниже или выше стоимости чистых активов в перерасчете на один пай. Зеленые значения — пай торгуется ниже СЧА (дисконт), красные — выше СЧА (премия)
|
Прогноз IRR / индексация
IRR — «ставка вклада», которой равноценна покупка пая по текущей цене: учитывает будущие выплаты по финмодели УК, их рост по годам и продажу пая в конце горизонта. Цену продажи считаем по постоянному капрейту (капрейт = годовая выплата сейчас ÷ цена пая; пример: пай 1 000 ₽ с выплатой 100 ₽/год — капрейт 10%; вырастет выплата до 200 ₽/год — цена пая при том же капрейте 2 000 ₽). Вторая строка — средняя индексация (рост) выплат по годам из модели. Выплаты до НДФЛ, прогноз УК не гарантирован. Подробный разбор — на странице фонда. Есть для фондов Парус, ВИМ, Акцент, Активо и Термолэнд; где модели нет — целевая доходность, которую заявляет сама УК
|
Выбор автора
Субъективное мнение автора о привлекательности фонда, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
|
Мнение автора
Ключевые плюсы и минусы фонда по мнению автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
|
Дата отсечки
Ближайшая дата отсечки (фиксации реестра под выплату). Если будущая дата еще не опубликована — оценка по последней отсечке и периодичности выплат
|
Для квалиф.
Фонд для инвесторов со статусом квалифицированной инвестора или нет
|
Содержание |
ISIN
Код ценной бумаги, по которому его можно найти на бирже
|
Управляющая компания |
Комиссии УК
Вознаграждение управляющей компании и инфраструктуры (спецдепозитарий, регистратор и др.) по правилам фонда (ПДУ). Комиссии уже учтены в выплатах — отдельно с пайщика не списываются
|
Стабильность
Стабильность выплат, насколько одинаковые суммы выплат приходят или сумма выплат "плавает" сильно больше/меньше
|
Индексация
Индексация аренды, на сколько растет аренда на объекте каждый год
|
Срок жизни фонда
Когда заканчивается срок фонда (далее он может быть закрыт или продлен). В случае закрытия объекты продаются, а полученная сумма выплачивается пайщикам фонда. Клик — сортировка по сроку до закрытия
|
Ссылка на УК |
СЧА (млн.руб)
Стоимость чистых активов, независимый оценщик рассчитывает СЧА (Стоимость всех чистых активов внутри фонда)
|
Объем торгов (млн.руб)
Средний дневной объем торгов на основе данных за последний месяц
|
Маркет-мейкер
Есть ли у фонда маркет-мейкер — участник торгов, который поддерживает котировки и ликвидность пая на бирже
|
Основные арендаторы | Количество объектов |
Долговая нагрузка к СЧА
Сколько кредитов у фонда относительно стоимости его чистых активов. Кредитное плечо ускоряет рост доходности, но повышает риски: обслуживание долга при высоких ставках снижает выплаты пайщикам
|
Документы
Документы фонда: правила доверительного управления (ПДУ), отчеты об оценке, отчетность
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
₽
|
₽
|
%
Разовая выплата от продажи объектов
|
₽
|
Доступно с подпиской PRO |
%
|
%
|
%
|
После регистрации |
₽
|
|
Доступно с подпиской PRO | Доступно с подпиской PRO |
Доступно с подпиской PRO
|
Да Нет |
|
|
|
Доступно с подпиской PRO | Доступно с подпиской PRO | 🔗 — | Доступно с подпиской PRO | Да Нет — | После регистрации | После регистрации | После регистрации |
Показано до из результатов
Почему light industrial — самый горячий сегмент
Лёгкая индустриальная недвижимость — рекордсмен рынка по дефициту: вакантность держится около нуля, а спрос разгоняют сразу три силы. Импортозамещение — малым и средним производствам нужны современные площади «под ключ» рядом с городом. E-commerce — маркетплейсам нужны городские хабы последней мили. И дефицит предложения — годами такие объекты почти не строились, поэтому арендные ставки растут быстрее, чем у больших складов. Купить готовый индустриальный парк частному инвестору невозможно — ЗПИФ решают это паями от 1 000 ₽.
Фонды Альфа-Капитал: девелопмент промпарков
Флагман сегмента — линейка УК «Альфа-Капитал»: «Альфа Промышленные парки» и «Альфа Промышленные парки 2». Модель девелоперская: фонды строят объекты light industrial и зарабатывают на продаже, средний цикл проекта — около 1,5 лет; выплаты пайщикам идут по мере реализации объектов, а не ежемесячной рентой. Оба фонда — для квалифицированных инвесторов, и оба сейчас торгуются с заметным дисконтом к расчётной стоимости пая (первый — с одним из самых глубоких на рынке) — подробнее в подборке ЗПИФ с дисконтом. Учитывайте и обратную сторону: риски девелопмента и невысокая ликвидность паёв.
Кто ещё работает в сегменте
«Рентал ПРО» (А Класс Капитал) строит и продаёт ЦОДы и индустриальные объекты, совмещая девелопмент с ежемесячными выплатами — гибрид, доступный только квалам. У Т-Банка есть внебиржевой «Т-Капитал Индустриальный» — склады класса А с ежемесячными выплатами (пай от ~100 тыс. ₽ через Т-Инвестиции). Смежный сегмент — классические склады: их фонды собраны в подборке складских ЗПИФ.
На что смотреть инвестору
Главные вопросы к фондам light industrial: модель дохода (девелопмент = нерегулярные выплаты, но потенциально выше доходность), темпы строительства и продаж, дисконт к РСП и ликвидность на бирже. Сравнить фонды по всем параметрам — в сравнении фондов, полный рейтинг — на главной. Данные обновляются автоматически по ценам Московской биржи.