Этот фонд специализируется на торговой недвижимости, владея торгово-развлекательным центром «Перловский» в городе Мытищи Московской области. Инвестиционная стратегия заключается в приобретении качественного рентного актива с последующей сдачей в аренду для получения регулярного арендного дохода и потенциального прироста капитала. Фонд доступен для широкого круга инвесторов, его паи обращаются на Московской бирже (ISIN: RU000A0JWCE7).

Финансовые показатели и доходность

Все показатели приведены на 31 марта 2026 года на основе данных из КИД фонда.

• СЧА (стоимость чистых активов): 1 330 844 449,71 руб. (1,33 млрд руб.). Это текущая рыночная оценка активов фонда после вычета обязательств.

• Стоимость 1 м² (по СЧА): 63 282 руб./м² (рассчитано как 1 330 844 449,71 руб. / 21 029,7 м² площади ТРЦ).

• Кредитная нагрузка: 0% (отсутствует). Фонд не использует заёмные средства и, как следствие, не несёт рисков, связанных с обслуживанием долга и ростом процентных ставок.

Выплаты инвесторам

Фонд распределяет доход ежемесячно (12 раз в год). Доход по одному инвестиционному паю определяется путём деления общего дохода по инвестиционным паям за расчётный период (календарный месяц) на количество паёв в реестре на последний рабочий день этого месяца. Выплата осуществляется не позднее 30 календарных дней, начиная с 7-го рабочего дня после окончания расчётного периода.

Комиссии и управление

Согласно КИД фонда, структура вознаграждений и расходов включает следующие максимальные значения:

• Вознаграждение управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, оценщика и аудитора: не более 10,0% от среднегодовой стоимости чистых активов в совокупности.

• Максимальный размер прочих расходов (за исключением налогов и обязательных платежей): не более 20% (с учётом НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов фонда.

Доход от продажи активов формируется как разница между ценой продажи и балансовой стоимостью объекта. Этот доход после вычета всех предусмотренных комиссий и расходов распределяется среди пайщиков пропорционально количеству принадлежащих им паев.

Управляющая компания: ООО «ВЕЛЕС ТРАСТ».
Специализированный депозитарий и регистратор: ООО Специализированный депозитарий «Партнёр».

Страхование объектов

Объект фонда (ТРЦ «Перловский») застрахован. Согласно дополнительным данным, страховое покрытие включает в себя широкий перечень рисков:

• Страховая компания: на предоставленных страницах фонда не указана.

• Виды рисков: пожар, наводнение, землетрясение, взрыв, падение дронов и летательных аппаратов; повреждение водой из инженерных систем (водопровод, канализация, отопление, пожаротушение, кондиционирование); кража со взломом, грабёж, разбой; бой стёкол и витрин; умышленные действия третьих лиц; террористические акты, массовые беспорядки, забастовки.

• Страховая сумма: на предоставленных страницах фонда не указана.

Наличие такого широкого страхового покрытия снижает (но не исключает полностью) потенциальные финансовые потери фонда и его пайщиков от большинства непредвиденных событий.

Преимущества и потенциальные риски

Преимущества

• Индексация аренды: «Информация о фиксированной годовой индексации арендных ставок в предоставленных источниках отсутствует. Упоминается, что ТРЦ имеет высокую проходимость и стабильный поток посетителей».

• Надёжность арендаторов: «Информация о ключевых арендаторах в предоставленных источниках отсутствует, хотя на странице фонда есть раздел с их логотипами (названия не указаны)».

• Цена за м²: «Текущая стоимость квадратного метра по СЧА (63 282 руб.) отражает оценку торгового центра площадью 21 029,7 м² в Московской области. Здание ТРЦ оценивается в 1 251 876 243,00 руб., что составляет 89,51% от общей стоимости активов».

• Долговая нагрузка: «Уровень долга составляет 0% от СЧА, что исключает риски, связанные с обслуживанием кредита и ростом процентных ставок».

Потенциальные риски

• Зависимость от одного актива: «Весь портфель фонда сконцентрирован в одном объекте недвижимости (ТРЦ «Перловский»), на который приходится 89,51% стоимости активов. Это создаёт повышенную уязвимость при возникновении проблем с этим активом».

• Высокий уровень возможных комиссий и расходов: «Совокупные вознаграждения УК, депозитария и других организаций могут достигать 10% от среднегодовой СЧА, а прочие расходы — до 20% от среднегодовой СЧА, что потенциально способно существенно снижать чистую доходность инвестора».

• Риск, связанный с розничной торговлей: «Арендаторы относятся к сектору розничной торговли и услуг. Снижение потребительского спроса или изменение структуры продаж в пользу онлайн-каналов может повлиять на их готовность платить текущие арендные ставки».

• Ограниченный срок жизни фонда: «Договор доверительного управления фондом действует до 30 июня 2027 года. Инвесторам необходимо учитывать ограниченный инвестиционный горизонт и возможные риски, связанные с продажей актива в установленный срок».

• Риск потери арендаторов: «В КИД фонда указано, что риск потери арендаторов оценивается как имеющий низкую вероятность, но средний объём потерь при реализации».

Заключение

Рентный ЗПИФ «ТРЦ Перловский» предлагает инвесторам доступ к торгово-развлекательному центру в Московской области (г. Мытищи) с удобным расположением рядом с железнодорожной платформой. Ключевыми особенностями фонда являются отсутствие долга, ежемесячные выплаты, возможность применения льготы долгосрочного владения (ЛДВ), широкое страховое покрытие объекта и прозрачная структура активов (89,5% стоимости приходится на здание ТРЦ площадью 21 030 м²). Однако при оценке привлекательности фонда важно учитывать высокий максимальный уровень совокупных расходов (вознаграждения до 10% от среднегодовой СЧА, прочие расходы до 20% от среднегодовой СЧА), которые могут оказывать существенное влияние на чистую доходность инвестора. Основные риски также связаны с концентрацией в одном объекте, ограниченным сроком фонда (до июня 2027 года) и зависимостью от сектора розничной торговли. Инвестиционное решение требует ознакомления с полными Правилами доверительного управления для получения точных данных о текущих комиссиях (не только максимальных).