Фонд специализируется на инвестициях в портфель готовых жилых объектов девелопера «Самолет» в Московском регионе. Стратегия фонда ориентирована на получение дохода от арендных выплат и роста стоимости квадратного метра; инструмент доступен для неквалифицированных инвесторов.

Финансовые показатели и доходность по данным на апрель 2025

• СЧА (стоимость чистых активов): 1 390 217 235,27 ₽.

• Стоимость 1 м² (в портфеле): 426 700 руб.

• Кредитная нагрузка: Долговые обязательства в структуре фонда отсутствуют (0% от СЧА), что может способствовать устойчивости фонда при изменении макроэкономических условий.

Выплаты инвесторам

Фонд распределяет доход между владельцами паев ежеквартально (4 раза в год). Выплаты формируются за счет реализации объектов недвижимости и операционной деятельности.

Прогнозный график выплат на 2026 год:

Комиссии и управление

• Вознаграждение УК: от 0,5 до 7% от СЧА (в зависимости от размера СЧА).

• Комиссия депозитария, регистратора, аудиторской организации, оценщика: не более 3% от СЧА

Доход инвестора складывается из прироста расчетной цены пая и регулярных выплат, возникающих при достижении объектами высокой стадии готовности.

Страхование объектов

Все объекты фондов застрахованы.

«Преимущества и потенциальные риски

Преимущества

«Полная застрахованность обеспечивает сохранность основного объема вложений на этапе строительства, что минимизирует инфраструктурные риски проекта».

«Отсутствие заемного финансирования (LTV 0%) позволяет фонду не зависеть от стоимости банковских кредитов, что может положительно влиять на ликвидность активов».

«Возможность приобретения активов по оптовым ценам девелопера на стадии котлована имеет потенциал для формирования доходности выше среднерыночных показателей рентного сектора».

«Регулярность квартальных выплат создает прогнозируемый денежный поток, что является преимуществом для фондов, работающих в сегменте жилой недвижимости».

Потенциальные риски

«Зависимость темпов реализации активов от одного девелопера (Группы 'Самолет') может усиливать операционную уязвимость фонда».

«Изменения в программах государственного субсидирования ипотеки способны оказать давление на спрос и темпы переоценки СЧА».

«Снижение активности на вторичном рынке жилья может привести к увеличению сроков экспозиции объектов и временному сокращению размера выплат».

Заключение

ЗПИФ «Самолет – Жилая недвижимость» представляет собой сбалансированный инструмент. Отсутствие кредитной нагрузки и планомерный рост СЧА в 2025 году подтверждают эффективность выбранной модели, однако итоговая доходность в 2026 году будет во многом зависеть от динамики ипотечных ставок и общей рыночной конъюнктуры.

Доходность от аренды низкая, данный фонд может быть интересен, как альтернатива сдаче собственной квартиры.

Подпишитесь на Telegram канал — Все о ЗПИФах недвижимости
Подпишитесь на MAX